Bandas de Bollinger

As Bandas de Bollinger, criadas por John Bollinger nos anos 1980, são um envelope de volatilidade em torno de uma média móvel: uma banda superior e uma inferior a dois desvios padrão da média. Elas se alargam quando a volatilidade sobe e se estreitam quando cai, mostrando ao mesmo tempo se o preço está relativamente alto ou baixo e em que regime de volatilidade o mercado está.

Parâmetros padrão (20, 2):

`` Banda central = SMA(20) Banda superior = SMA(20) + 2 × DesvioPadrão(20) Banda inferior = SMA(20) − 2 × DesvioPadrão(20) ``

• O desvio padrão é calculado sobre os mesmos 20 fechamentos da média.
• Derivados úteis: %B = (Preço − BandaInf) / (BandaSup − BandaInf), posição do preço dentro das bandas; BandWidth = (BandaSup − BandaInf) / BandaCentral, largura relativa (mede squeeze).
• Com 2 desvios, a maior parte dos fechamentos (~85–90% na prática, pois preço não é distribuição normal) fica dentro das bandas.

• Três linhas sobre os candles: média no meio e duas bandas simétricas formando um "túnel" que abre e fecha.
• Squeeze: bandas muito estreitas e paralelas = volatilidade comprimida.
• Abertura: bandas se afastando rápido = expansão de volatilidade (geralmente início de movimento direcional).

• Preço na banda superior: relativamente caro para o período — em lateralidade sugere reversão; em tendência de alta é NORMAL (walking the band: preço "anda" colado na banda).
• Preço na banda inferior: relativamente barato — mesma lógica invertida.
• Squeeze: volatilidade mínima antecede movimento forte; a direção do rompimento das bandas indica o lado.
• Toque fora da banda + retorno: fechamento fora da banda seguido de candle voltando para dentro é sinal de exaustão de curto prazo.
• W-bottom / M-top (padrões de Bollinger): fundo duplo onde o primeiro fundo sai da banda inferior e o segundo (mais baixo ou igual no preço) fica DENTRO dela = reversão de alta; espelhado para topos.
• Divergência com %B: preço faz novo topo, %B faz topo menor → alta perdendo força.

• Reversão em range: comprar toque na banda inferior / vender na superior SOMENTE em mercado lateral confirmado, com stop curto fora da banda.
• Rompimento pós-squeeze: monitorar BandWidth mínimo das últimas ~120 barras; entrar no rompimento com volume, stop do outro lado do squeeze. Funciona bem em WIN após períodos de compressão pré-notícia (aguardar o dado sair).
• Tendência (walking the band): em tendência forte, usar a banda central (SMA 20) como zona de recompra em pullbacks — não vender contra a banda superior.
• Combinações que o próprio Bollinger recomenda: confirmar toques de banda com indicador NÃO derivado do preço da mesma forma — ex.: RSI, volume, OBV ou MFI divergindo no toque da banda.

• Padrão: 20 períodos, 2 desvios.
• Períodos menores (10) → sugerido reduzir para 1,9 desvio; maiores (50) → 2,1 (ajuste do próprio Bollinger).
• Intraday em índice: (20, 2) no 5–15 min é o mais comum; alguns usam (20, 2,5) para reduzir sinais.

• Adapta-se sozinha à volatilidade — as zonas de "esticado" são dinâmicas, não fixas como no RSI.
• O squeeze é um dos melhores sinais de "algo grande vem aí" da análise técnica.
• Framework completo: reversão, tendência e volatilidade no mesmo desenho.

• Bandas NÃO são sinais por si: tocar a banda não é comprar/vender — erro mais comum do indicador.
• Reage à volatilidade passada; num choque súbito (notícia) as bandas alargam depois do estrago.
• Em tendência forte, o toque na banda "contrária" quase nunca acontece e o trader de reversão fica de fora ou apanha.

• Vender todo toque na banda superior — em tendência o preço anda meses colado nela.
• Operar o squeeze antes do rompimento definir o lado (o primeiro rompimento pode ser falso — head fake, descrito pelo próprio Bollinger).
• Usar bandas com stop largo "porque a banda vai segurar" — banda não é suporte garantido.
• Combinar bandas com outro indicador de média/desvio (mesma informação duas vezes).

WIN, gráfico de 15 min, véspera de decisão do Copom: o índice passa o dia num range apertado e o BandWidth atinge o menor valor das últimas duas semanas — squeeze clássico. O trader não opera a compressão; deixa ordens de observação nos dois extremos. Saindo o comunicado, o preço rompe a banda superior com candle forte e volume; ele compra o primeiro pullback à banda central no 5 min, stop abaixo do squeeze. As bandas se abrem e o preço "anda" na banda superior por uma hora; ele segura a posição enquanto os candles fecham acima da SMA 20 e realiza quando um candle fecha abaixo dela.

• https://en.wikipedia.org/wiki/Bollinger_Bands
• https://www.investopedia.com/terms/b/bollingerbands.asp
• https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/technical-indicators-and-overlays/technical-overlays/bollinger-bands
• https://www.bollingerbands.com/bollinger-bands